A TSMC está pronta para reduzir as despesas de capital de US$ 36 bilhões para US$ 32 bilhões em 2023 em meio à queda na receita
A fabricante taiwanesa de chips TSMC foi forçada a dizer no último trimestre que a fraca demanda por seus produtos de PC e smartphones a está forçando a cortar seu capex de 2022 em 10%, para US$ 36 bilhões. A empresa espera que a receita para o trimestre atual seja menor do que os analistas esperavam. e no total, de acordo com os resultados do ano corrente, o valor das despesas de capital não ultrapassará US$ 32 bilhões em um cenário pessimista.
Fonte da imagem: TSMC
Como observa a Bloomberg, citando declarações oficiais de representantes da empresa, no primeiro trimestre ela planeja ganhar de US$ 16,7 a US$ 17,5 bilhões. Isso é menos do que os analistas previram – US$ 17,9 bilhões, e também menos do que a receita do mesmo período do ano passado – US$ 17,6 bilhões. No ano passado, os gastos de capital não ultrapassaram US$ 36,3 bilhões e, neste ano, devem ficar na faixa de US$ 32 a US$ 36 bilhões.
A receita no primeiro trimestre deste ano pode cair pela primeira vez em quatro anos. Na primeira metade do ano, a receita cairá de 5 a 9%, mas a empresa espera uma recuperação da demanda na segunda metade do ano, o que, no geral, pode garantir uma tendência positiva na receita para o ano como resultado inteira. A retomada do mercado deve estar associada ao lançamento de novos produtos, incluindo soluções para sistemas de inteligência artificial, conforme explica o CEO da TSMC, CC Wei. Segundo ele, mesmo que toda a indústria de semicondutores reduza ligeiramente a receita este ano, a TSMC poderá aumentá-la.
De acordo com os analistas da Cathay Securities and Futures, para os investidores do mercado de ações, um sinal positivo pode ser um aumento nas despesas de capital da TSMC em mais de 10% este ano, mas se confiarmos nas próprias declarações da administração da empresa, estamos falando mais reduzir os gastos de capital do que mantê-los no nível atual. No longo prazo, de acordo com a previsão da TSMC, a demanda por componentes eletrônicos crescerá.
O lucro líquido do quarto trimestre da TSMC aumentou 78%, para US$ 9,7 bilhões ano a ano, superando as expectativas dos analistas, mas o crescimento sequencial foi limitado a 5,4%. A receita anual em dólares aumentou 26,7%, para US$ 19,93 bilhões, decepcionando os investidores pela primeira vez em dois anos e, ao mesmo tempo, caiu 1,5% em relação ao terceiro trimestre. De acordo com o CFO Wendell Huang (Wendell Huang), no quarto trimestre, houve uma fraqueza na demanda por serviços TSMC dos clientes, eles também enfrentaram a necessidade de liberar armazéns dos produtos acumulados. No primeiro trimestre, essas condições continuarão, segundo um representante da TSMC.
Nas difíceis condições do quarto trimestre, a TSMC conseguiu aumentar sua margem de lucro de 52,7% para 62,2% ano a ano. Além dos movimentos cambiais favoráveis, isso também foi apoiado pelos esforços da TSMC para reduzir custos. É verdade que no trimestre atual a taxa de retorno deve cair para 53,5% no cenário mais pessimista, segundo a TSMC. No ano passado, as ações da empresa caíram 27%, mas desde o início deste ano conseguiram subir 8,5%.
Fonte da imagem: TSMC
Aproximadamente 55% da receita no quarto trimestre foi determinada por processos técnicos com normas mais finas que 7 nm. A família de processos de 7 nm representou apenas 22% da receita, enquanto o processo de 5 nm e os padrões litográficos relacionados representaram 32% da receita total da TSMC no quarto trimestre. No terceiro trimestre, a participação da tecnologia de processo de 5 nm foi menor, enquanto a participação da tecnologia de processo de 7 nm foi maior. Naquela época, a TSMC falou pela primeira vez sobre uma diminuição na demanda por produtos de 7 nm, o que forçou a empresa a reduzir os gastos de capital em US$ 4 bilhões para todo o ano de 2022.
No geral, a empresa encerrou 2022 com uma participação na receita da venda de produtos de 7 nm não superior a 27%, enquanto em 2021 esse número chegou a 31%. A participação da tecnologia de processo de 5 nm na receita da TSMC aumentou de 19% para 26% no ano passado. Se a terceira tecnologia de processo de 16 nm mais demandada detém uma participação estável de 13 a 14%, a participação na receita da venda de chips de 28 nm no ano passado aumentou de 10 para 11%.
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Se considerarmos as fontes de receita por segmentos de mercado, no quarto trimestre a participação de componentes para computação de alto desempenho (HPC) representou 42%, e o segmento de smartphones ficou satisfeito com 38%. Em termos monetários, o mercado de HPC apresentou um aumento consistente de receita em 10%, enquanto o segmento de smartphones caiu 4%, enquanto o segmento automotivo cresceu 10%. O ano passado foi bom para a TSMC como um todo, com aumento de receita de 59% em HPC, 28% em smartphones, 47% em Internet das Coisas e 74% em automotivo. O setor de eletroeletrônicos somou apenas 1% no final do ano, enquanto todas as outras áreas aumentaram a receita em 51%. No ano como um todo, o segmento HPC trouxe 41% da receita para a TSMC, enquanto o segmento de smartphones ficou um pouco atrás com 39%.
Em termos geográficos, a TSMC aumentou a sua dependência do mercado norte-americano no ano passado (de 65% para 68% das receitas), enquanto o mercado chinês só conseguiu reforçar a sua posição de 10% para 11%, mas ainda partilha o segundo lugar com o resto da região Ásia-Pacífico.
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